Само название Канатный переулок впервые появилось только в начале 1960-х годов. Дома, имеющие по нему адрес, до этого именовались просто Верхним поселком.
Во второй половине 1930-х годов на месте современного завода “Металлист” планировалась постройка газокомпрессорного завода. Для его работников был возведен квартал двухэтажных домов, большая часть которых имеет адреса по нынешнему Канатному переулку. Дома же №№ 6 и 8 были возведены уже в 1950-х годах в рамках “народной стройки” завода “Металлист”.