Улица Фестивальная находится в поселке 113-й километр, который образовался в 1949 году рядом с заводом рулонных и монтажных заготовок (с 1969 года — завод резервуарных конструкций).
Свое название улица, возможно, получила благодаря московскому фестивалю молодежи и студентов 1957 года. Во всяком случае, параллельно ей проходит еще одна «столичная» улица — Арбатская.
Старейшие дома на Фестивальной – №№ 2 и 6 – возведены в 1955–1956 годах. Главной достопримечательностью можно признать детский сад № 126, открытый в 1966 году. Сейчас это дошкольное отделение школы № 140 (Фестивальная, 3а).